10月下旬，恒逸石化廣西欽州項目傳來重磅消息——年產(chǎn)120萬噸己內(nèi)酰胺-聚酰胺產(chǎn)業(yè)一體化項目一期順利進(jìn)入試生產(chǎn)階段。這個涵蓋環(huán)己酮、己內(nèi)酰胺、聚酰胺聚合等全流程裝置的巨型項目，不僅將推動恒逸錦綸6切片產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)跨越式增長，更成為2025年錦綸行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張浪潮的生動注腳。

頭部項目密集落地，產(chǎn)能釋放進(jìn)入沖刺期

當(dāng)前錦綸市場正迎來新一輪產(chǎn)能集中投產(chǎn)窗口，除恒逸廣西項目外，多個重點(diǎn)項目的推進(jìn)重塑著行業(yè)供應(yīng)格局：

恒逸石化廣西欽州項目：作為投資百億級的一體化標(biāo)桿，項目一期建設(shè)了2×30萬噸/年己內(nèi)酰胺和2×30萬噸/年聚酰胺聚合裝置，形成"苯-己內(nèi)酰胺-錦綸"完整產(chǎn)業(yè)鏈布局。其采用自主研發(fā)專利技術(shù)，通過全流程集成實(shí)現(xiàn)能耗物耗行業(yè)領(lǐng)先，投產(chǎn)后將顯著提升企業(yè)在錦綸市場的話語權(quán)。

福建永榮40萬噸錦綸6項目：規(guī)劃于2025年上半年投產(chǎn)，延續(xù)企業(yè)從原料到紡絲的一體化優(yōu)勢，進(jìn)一步鞏固華東地區(qū)的產(chǎn)能核心地位。

錦綸66產(chǎn)能突破項目：神馬實(shí)業(yè)與英威達(dá)合資的30萬噸錦綸66項目預(yù)計2025年下半年試運(yùn)行，配套20萬噸己二腈裝置，將緩解錦綸66長期受制于原料進(jìn)口的產(chǎn)能瓶頸。

據(jù)統(tǒng)計，2025-2026年國內(nèi)已公告待投產(chǎn)的錦綸新增產(chǎn)能合計達(dá)115萬噸，其中錦綸6占90萬噸，錦綸66占25萬噸，產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏顯著加快。

截至2024年底，國內(nèi)錦綸6和錦綸66合計產(chǎn)能約680萬噸/年，其中錦綸6占比87%，憑借原料國產(chǎn)化優(yōu)勢長期主導(dǎo)市場。預(yù)計2025年全年產(chǎn)量將接近620萬噸，年復(fù)合增長率維持在6%-7%區(qū)間，產(chǎn)能利用率已提升至86.8%的較高水平。

頭部企業(yè)的主導(dǎo)地位愈發(fā)凸顯，行業(yè)CR5（前五大企業(yè)產(chǎn)能占比）已從2020年的38%升至2024年的52%，2025年有望突破60%。恒逸、桐昆、永榮等龍頭通過一體化布局持續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢，僅桐昆在廣西就已布局年產(chǎn)600萬噸相關(guān)產(chǎn)能，與恒逸共同打造面向東盟的化纖基地。

產(chǎn)能放量為行業(yè)發(fā)展注入動力，但供需平衡與成本壓力仍不容忽視。盡管2025年錦綸短纖市場規(guī)模預(yù)計增長至200萬噸，且工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域增速可達(dá)8%-10%，但短期內(nèi)新增產(chǎn)能集中釋放已帶來價格承壓，疊加紡織訂單疲軟，供需矛盾尚未完全緩解。