“石化航母”恒力石化“雙循環(huán)”發(fā)展戰(zhàn)略迎來(lái)重大進(jìn)展。

4月14日獲悉，恒力石化股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒力石化”，SH：600346）發(fā)布公告稱(chēng)，擬分拆所屬子公司康輝新材料科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“康輝新材”）通過(guò)與大連熱電股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大連熱電”，SH：600719）進(jìn)行重組的方式實(shí)現(xiàn)上市。

此次分拆完成后，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，大連熱電將成為康輝新材的控股股東，恒力石化將成為大連熱電的控股股東。

公開(kāi)資料顯示，恒力石化始于江蘇盛澤，是民營(yíng)大煉化行業(yè)的佼佼者。旗下?lián)碛?000萬(wàn)噸原油和500萬(wàn)噸原煤加工能力，是行業(yè)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)“原油-芳烴、烯烴-PTA、乙二醇-聚酯新材料”全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營(yíng)的化工新材料上市公司。

近年來(lái)，恒力石化正在努力打造“大化工”平臺(tái)和“新材料”業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的“雙循環(huán)”格局。而此次拆分康輝新材并借殼上市，正是恒力石化拓展第二成長(zhǎng)曲線，加碼布局新材料領(lǐng)域的一大重要措施。

擬分拆子公司上市

　　4月14日，恒力石化、恒力化纖與大連熱電、大連熱電集團(tuán)簽署《重大資產(chǎn)重組意向協(xié)議》。大連熱電擬進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，包括大連熱電擬向大連熱電集團(tuán)及其指定主體置出全部資產(chǎn)及負(fù)債；大連熱電通過(guò)發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)恒力石化、恒力化纖合計(jì)持有的康輝新材100%股權(quán)。

　　恒力石化稱(chēng)，本次分拆事項(xiàng)不會(huì)導(dǎo)致公司喪失對(duì)康輝新材的控制權(quán)，不會(huì)對(duì)公司其他業(yè)務(wù)板塊的持續(xù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，不會(huì)損害公司獨(dú)立上市地位和持續(xù)盈利能力。

　　恒力石化同時(shí)表示，本次分拆尚需滿足多項(xiàng)條件方可實(shí)施，包括但不限于取得公司股東大會(huì)對(duì)本次分拆方案的正式批準(zhǔn)及有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)等。本次分拆能否獲得上述批準(zhǔn)或核準(zhǔn)以及最終獲得相關(guān)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)的時(shí)間均存在不確定性。

　　本次交易尚處于前期籌劃階段，交易相關(guān)方尚未簽署正式的交易協(xié)議，具體交易方案仍在協(xié)商論證中，后續(xù)將陸續(xù)開(kāi)展盡職調(diào)查、審計(jì)、評(píng)估工作。

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，大連熱電股票自4月15日開(kāi)市時(shí)起停牌，停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

　　據(jù)悉，大連熱電主營(yíng)業(yè)務(wù)為熱電聯(lián)產(chǎn)、集中供熱等。2021年前三季度，公司歸母凈利潤(rùn)虧損4139.09萬(wàn)元。公司預(yù)計(jì)2021年虧損1.3億元至1.5億元。目前，公司總市值約17億元。

加速新材料布局

　　恒力石化自登陸資本市場(chǎng)以來(lái)，實(shí)施了以2000萬(wàn)噸/年煉化一體化項(xiàng)目為代表的一系列大項(xiàng)目，經(jīng)營(yíng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷提升。

　　2021年，恒力石化實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1979.7億元，同比增長(zhǎng)29.92%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)155.31億元，同比增長(zhǎng)15.37%。公司2021年?duì)I收與盈利規(guī)模均創(chuàng)歷史新高。

　　恒力石化董事長(zhǎng)范紅衛(wèi)此前在接受記者專(zhuān)訪時(shí)曾表示，公司在持續(xù)鞏固并擴(kuò)大上游以“煉化+乙烯+煤化”為產(chǎn)業(yè)載體的“大化工”板塊優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，將進(jìn)一步加快下游新材料業(yè)務(wù)板塊發(fā)展，持續(xù)提升新材料業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)能，打造“第二成長(zhǎng)曲線”，加快向“平臺(tái)化+新材料”發(fā)展模式升級(jí)。

　　值得一提的是，目前，恒力石化的煉化、乙烯業(yè)務(wù)已成為公司盈利基石，下游的化工新材料板塊占比逐年擴(kuò)大，包括差異化滌綸絲、功能性薄膜、新型工程塑料和生物可降解新材料等高研發(fā)屬性材料業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)良好。

　　在此發(fā)展背景下，主營(yíng)新材料業(yè)務(wù)的康輝新材無(wú)疑是恒力石化加速布局新材料產(chǎn)業(yè)的重要平臺(tái)。

　　康輝新材是恒力石化差異化、高性能綠色環(huán)保薄膜與塑料新材料的主要發(fā)展平臺(tái)和國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。

　　近些年來(lái)，康輝新材在中高端功能性薄膜和塑料新材料領(lǐng)域的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，躋身國(guó)內(nèi)一流水平。

2021年12月26日，恒力石化濕法隔膜生產(chǎn)線設(shè)備采購(gòu)簽約儀式在恒力（蘇州）產(chǎn)業(yè)園舉行。康輝新材將引進(jìn)日本芝浦機(jī)械株式會(huì)社和青島中科華聯(lián)新材料股份有限公司的濕法鋰電池隔膜生產(chǎn)線共12條，年產(chǎn)能16億平方米。這標(biāo)志著恒力石化將進(jìn)軍鋰電隔膜領(lǐng)域，切入化工新能源材料賽道。

目前，康輝新材在營(yíng)口基地?fù)碛心戤a(chǎn)24萬(wàn)噸PBT工程塑料產(chǎn)能，是國(guó)內(nèi)最大的PBT生產(chǎn)商，主要應(yīng)用于汽車(chē)配件、聚合物合金、光纜保護(hù)套、電子電器等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

　　此外，公司擁有年產(chǎn)38.5萬(wàn)噸BOPET功能性薄膜產(chǎn)能，應(yīng)用于BOPET的光學(xué)器材、離型保護(hù)、電子電器等高附加值環(huán)節(jié)；擁有基于自主技術(shù)國(guó)內(nèi)單套最大的年產(chǎn)3.3萬(wàn)噸PBAT產(chǎn)能，應(yīng)用于PBS/PBAT的食品級(jí)購(gòu)物袋、餐具和吸管領(lǐng)域等綠色環(huán)保應(yīng)用。

　　在中高端產(chǎn)品研發(fā)方面，2021年，康輝新材自主研發(fā)的高平滑MLCC離型基膜已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。值得一提的是，康輝新材開(kāi)發(fā)的12微米在線涂硅離型膜成功實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)并出口，成為國(guó)內(nèi)唯一、全球第二家能夠生產(chǎn)出該厚度產(chǎn)品的企業(yè)，月生產(chǎn)能力超過(guò)6000萬(wàn)平方米。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)子公司來(lái)說(shuō)，分拆上市可以提升管理效率，更好地聚焦主業(yè)，通過(guò)資本市場(chǎng)平臺(tái)拓寬更大的融資空間。此次恒力石化擬分拆康輝新材上市，將對(duì)其做強(qiáng)做大新材料產(chǎn)業(yè)具有重要意義。