浙江多地受疫情影響停工停產，蕭山、紹興等地物流運輸受影響！

昨日上午，鎮海發布通告，要求域內除防疫需要、民生保障外，其他企業一律停工。石化連續性生產企業壓減生產負荷。

有企業員工在社交媒體曬出相關截圖。

據寧波發布，寧波市鎮海區蛟川街道封控區、管控區及防范區開展了第二輪全員核酸檢測工作，完成采樣141229人份。截至8日24時，已出檢測結果127921人份，檢出陽性感染者8例，在集中隔離點例行核酸檢測中發現陽性感染者3例，均為在蛟川街道封控區內主動篩查發現。鎮海區蛟川街道甬記公寓已經調整為中風險地區。目前，寧波市有蛟川街道臨江小區、蛟川街道寧波阿爾卑斯電子有限公司、蛟川街道甬記公寓3個中風險地區。

午間，杭州、上虞也陸續發布《關于杭州部分區域實施公共活動限制性措施》以及《關于在全區范圍內全面加強管控措施》的通告。其中，上虞發布要求：從2021年12月9日下午2時起，對上虞全區加強管控管理措施。“危化品企業要有序停產，保障安全。” 值得注意的是，昨日下午，紹興發布，從2021年12月9日16時起，全市啟動1級應急響應。

據央視新聞，自12月5日以來，截至今天下午3時，浙江省寧波、紹興和杭州三地累計報告確診病例24例、無癥狀感染者35例。其中，寧波累計報告確診病例10例、無癥狀感染者15例；紹興累計報告確診病例12例、無癥狀感染者15例；杭州累計報告確診病例2例、無癥狀感染者5例。

記者了解到，浙江防控升級的三個地區多為化工集中區域，匯集紡織原料生產、下游聚酯消費、包括芳烴產業、聚烯烴產業、還有危化品生產等。其中，鎮海地區作為國內重要的石化基地，其管控升級對部分化工品的影響較大。

昨天晚間，上市公司爭光股份發布公告，為積極響應和配合寧波爭光所在地寧波市石化經濟技術開發區管委會下發的疫情管控通知要求，全資子公司寧波爭光決定于2021年12月10日起臨時停產，具體恢復正常生產經營時間將根據當地政府疫情管控要求作出安排。本次停產預計將對公司2021年第四季度經營業績產生一定的不利影響，具體影響程度以經審計的2021年度財務報告為準。

據中基寧波聚酯事業部總經理董立介紹，寧波石化經濟技術開發區以“煉油乙烯”項目為支撐、以液體化工碼頭為依托，以烯烴、芳烴為主要原料，重點發展乙烯下游、合成樹脂和基本有機化工原料為特色的石油化工產業，逐步形成上下游一體化的石化產業鏈。園區內有全國最大的鎮海液體化工碼頭，年吞吐能力超500萬噸；有全國最大的煉化企業—-鎮海煉化，具有年煉油2500萬噸和乙烯100萬生產能力。已落戶寧波石化經濟技術開發區的國內外著名企業還有：荷蘭阿克蘇諾貝爾、韓國LG甬興、日本大賽璐化學和鎮洋化工、中金石化、浙江新材料、寧波富德、巨化科技、杭州灣腈綸等。

記者觀察到，此次疫情管控升級地區多為聚酯產業鏈集中地。據CCF統計，三地區聚酯產業鏈的產能比重上，PX、PTA、MEG、聚酯產能分別占國內總產能35%、18%、6%、20%。

圖表1 聚酯產業鏈在寧波、紹興、杭州三地的產能占比

“防疫一級響應地區從原先的鎮海和上虞區會有所擴大，而鎮海和上虞區主要涉及影響的是聚酯原料裝置；而隨著防疫一級響應范圍的擴大，寧波、紹興、杭州三地的聚酯及其下游比重更大，更影響需求端。”CCF高級分析師何玲莉表示。

運輸方面，社交媒體流出照片顯示，鎮海全區道路封閉，不進不出。有物流公司表示：“鎮海封掉之后不讓出車，碼頭柜子也送不了了，本來在截單的訂單也不能提柜裝箱，現在都在等通知。”

一位行業人士告訴記者，據運輸車隊最新消息，有通行證可以去寧興提貨，但因為去提貨后健康碼變紅，后續操作繁瑣，很少有司機愿意前往。

整體看，昨日期貨盤面聚酯三個品種表現相對其他化工品偏強，也與疫情影響有一定的關系。

疫情帶來階段性影響，聚酯鏈短期表現略強

從地區管控要求來看，多數提出了對石化生產企業采取停車、停產、降負的要求。記者昨日就當地情況了解到，鎮海地區擁有中金石化160萬噸PX裝置和鎮海煉化75萬噸PX裝置，占PX總產能7.63%；這兩套裝置目前都正常在產。鎮海地區擁有逸盛新材料360萬噸PTA裝置，占PTA總產能4.87%；由于物流受疫情影響，新材料裝置目前降負中。乙二醇方面，鎮海石化65萬噸乙二醇裝置和富德能源50萬噸乙二醇裝置，占乙二醇總產能5.53%；其中鎮海石化裝置正常在產，但由于運輸受阻，EO/EG切換，EG負荷提升；富德前期已經停車在檢。

“目前區內企業基本上是降負荷運行，疫情制約的主要影響是在于物流受限。”據遠大能源化工有限公司烯烴事業部總經理戴煜敏介紹，企業生產的危化品運輸區內不受限制，非危化品運輸需要審批。此外目前司機在鎮海是紅碼，提供48H的核酸證明可以運作。鑒于需要48小時核酸對司機而言需要每天做一次核酸檢驗，并且在運輸過程中若行程碼由綠碼變為紅碼還涉及到需要申訴改碼的問題；同時下游工廠對運輸司機的要求最低需要綠碼方能卸貨，這樣大大增加了單趟運輸的時間，可能導致企業廠區產品庫存積壓，從而影響開工負荷。

鎮海煉化則明確不受政策影響，EO因下游需求走弱（主要需求地上虞也屬于疫情區）轉產EG，（日產量從1300噸上升到2100噸。）運輸能力同樣受到限制，極端情況會考慮船運。此外，原先擔憂疫情可能會影響新裝置投產計劃，目前據煉化反饋有可能不推遲開工。“寧興庫，液化碼頭仍在作業，但是貨物外發暫停，導致儲罐內存貨上升，如果不解決發貨問題，后期會滿罐，已通知后續客戶考慮改港。”戴煜敏表示。

同樣，在董立看來，此次疫情導致的影響主要還是在物流方面，除了PTA之外，鎮海還是MEG進口的主要卸貨港之一。

“在目前聚酯下游狀況尚可的情況下，浙江市場或將面臨短期錯配情況。但好在TA端原本浙江市場流通性仍較充裕，作為貿易商而言，在現貨市場甚至盤面倉單上補貨，難度不是太大。”董立稱，目前來看，EG端江蘇方向流通性充裕，無非就是運費成本的問題。但考慮目前2022年度長約簽署仍處于停滯狀態，目前的情況，或將給長約談判帶來更多的變數。

圖表3 寧波、紹興、杭州三地產業鏈運輸影響和后市關注

記者了解到，疫情發生之前，在PTA裝置檢修多，供應較預期下滑的主導邏輯下，聚酯產業鏈中PTA價格表現略強，走正套邏輯。短纖價格跌至年中低位時，下游增加備貨的意愿上升，一度出現短纖量價齊升的局面。乙二醇主要交易供應增長預期兌現的可能性越來越大，走月差結構轉換的反套邏輯。

“疫情發生后，由于鎮海地區為石化重要生產區，對聚酯原料PTA和乙二醇均有影響，外加杭州等地控制也在升級，影響從原料向下游聚酯環節傳遞，整體看疫情影響物流從而影響各環節的產品流向市場，為利多影響，其持續時間還要看疫情的控制情況。”國投安信期貨分析師龐春艷稱。

目前，PTA開工率穩定71.20%，檢修產能1934.125萬噸。聚酯開工81.33%，聚酯產能基數6644.5萬噸/年。聚酯日度產量15萬噸/日。

“近日，PTA開工率下滑幅度高于聚酯開工率下滑，12月可能由累庫變為去庫。疊加原油端企穩反彈，PTA價格區間上移。”中大期貨分析師謝雯認為，疫情帶來階段性影響，但隨著政府的有序管控，疫情對聚酯的開工率與物流影響有限，最長持續時間或為14天—21天。”

在龐春艷看來，此輪疫情的影響預期將在元旦前后逐漸消除，屆時將進入元旦假期，隨后便是春節，需求預期將逐漸減弱。PTA裝置在12月下降逐漸恢復，乙二醇新裝置也在陸續進入量產期，整體看1月份之后聚酯原料將迎來季節性大累庫周期，影響主要體現在春節后。“春節前，價格波動除了油價這一關鍵因素外，更多與下游企業節前的備貨情況有關。如果春節全國大范圍就地過年，可能節前會有春節備貨行情，具體市場如何演繹還要看疫情控制形勢的演變。”龐春艷稱。

強現實VS弱預期，化工品走勢分化

江浙地區疫情防控升級，從影響來看，除了芳烴產業鏈外、聚烯烴產業鏈、甲醇等都會有所波及。不過，從昨日盤面來看，化工品走勢呈現較為明顯的分化。

記者了解到，此次疫情升級對芳烴產業鏈的影響為主，鎮海地區主要的上游裝置為中金石化和鎮海煉化，主要產純苯和PX，為苯乙烯和PTA的主要原料。

“目前苯乙烯裝置正常，但PTA因逸盛新材料外運受阻，裝置降負。如果持續時間較長，可能會倒逼上游PX裝置減產，則會影響PX和純苯的產量，因此利多PTA和苯乙烯市場。”龐春艷稱，整體看，短期有利多影響，后期利多能否繼續發酵取決于物流恢復的時間。

然而，值得一提的是，同為芳烴產業鏈，PTA和苯乙烯昨日走勢現明顯分化。

“簡單來說，疫情最先反應的是需求的影響，這個是慢變量，如果涉及到產能的關停，這個是快變量，反應也會更加迅速。”杭州中菁實業液化部產品經理李旺告訴記者，江浙疫情對于苯乙烯來說對需求的打擊大于供應的影響。“寧波的ABS工廠要計劃停車，但是苯乙烯和純苯目前沒有確切停車的消息，盤面反應相對偏弱。”

遠大能源苯乙烯交易主管金佳表示，在疫情不斷升級以及碼頭提貨持續受限的多重交織影響下，苯乙烯市場維持現貨升水，但絕對價格走弱的局面。

“一方面，提貨受限迫使部分市場參與者擴大現貨采購力度以彌補各庫區單日提貨的限制，其對現貨市場產生變相支撐，但同時也部分透支了未來實際需求；另一方面，短期出口需求減緩庫存累積速度，使得實際庫存壓力偏小，現實表現未如盤面預期般弱勢。”金佳稱。

國投安信期貨苯乙烯研究員表示，短期影響來看，當地的苯乙烯裝置運行穩定。“后期是否會有影響，需要視管控時間而定，如果物流遲遲不能恢復，企業可能會面臨脹罐壓力，從而被迫減產。”在他看來，苯乙烯盤面并未交易疫情影響，在產能整體過剩的背景下，市場主要交易前期檢修裝置中海殼牌的回歸、新裝置利華益和萬華化學即將投產帶來的供應壓力。

“原料方面，純苯當前仍處于累庫周期，純苯的利潤與絕對價格也表現偏弱，對苯乙烯的成本支撐同樣乏力，苯乙烯弱勢難改。” 金佳如是說。

此次封閉也在一定程度上波及到塑化市場，記者了解到，鎮海煉化擁有50萬噸PP產能和45萬噸的PE產能。對于聚烯烴等市場供應充裕的品種來說，影響較為有限。

“目前來看，鎮海煉化裝置暫時運行正常，后期其具體負荷變動需持續關注。”光大期貨能化研究員周遨表示，對于聚烯烴下游需求而言，鎮海涉疫地區的塑料制品企業目前暫時停工，復產時間未定，但由于體量不大，對聚烯烴需求整體影響有限。而當地甲醇下游寧波富德MTO在嚴控之前已開始停車檢修45天，從實際供需來看對甲醇影響偏弱。總體來看，鎮海事件對甲醇來說更多是液體化工情緒的影響。