各地限電陸續結束

11月7日，國家電網有限公司發文稱，保供電取得階段性成效，電網安全穩定運行供需恢復常態。經過各方的共同努力，有序用電規模明顯減少。截至11月6日，除個別省份、局部時段對高耗能、高污染企業采取有序用電措施外，全網有序用電規模接近清零。這也意味著，9月份以來的，全國性限電情況基本結束！11月8日，國家能源局有關負責人表示：電力保供能力逐步增強，全國電力供需緊張形勢已經有所緩解，未再出現拉閘限電現象。根據浙江省電力供需實際情況，經研究決定，11月8日起，浙江省暫停執行有序用電。

“限電”結束，原料價格下跌

“限電”已階段性結束，但是從原料市場來看，市場較放松限電前下跌較為明顯，尤其是粘膠短纖跌幅最大，自11月5日至11月12日下跌500元/噸，同時段滌綸短纖下跌130元/噸。

美元大漲打壓油價估值，短期滌短價格仍將震蕩偏弱運行。滌綸短纖近期供應存在增加預期，而終端訂單暫且一般，對市場支撐有限；但短期來看，國際油價強勢上漲將對成本形成強支撐，滌綸短纖價格底部支撐偏強，后市來看，短期受上游原材料價格回落影響滌綸短纖價格或仍弱勢震蕩。

近日，粘膠短纖交投氛圍繼續弱勢，價格下行壓力較大。主流廠商報價暫未變動，部分廠商對后市看跌，降價促進銷售。11月12日，1.2D*38mm粘膠短纖國內地區出廠報價為14000元/噸，較上周價格下跌500元/噸。

近期粘膠短纖開工率上升，供應預期增大，疊加下游需求不振，交投氣氛轉淡，下游紗廠粘膠短纖庫存尚可，對粘膠短纖采購需求尚不緊迫。預計短期粘膠短纖行情下行壓力較大。

隨著原料價格下行，下游產品也緊隨下調報價，在買漲不買跌的心態下，終端交投一般。下游人棉紗交投氛圍轉淡，終端需求疲軟，加之行業開工率提升速度較快，價格陰跌。截止至2021年11月10日人棉紗（30S，環錠紡，一等品）出廠均價為19166元/噸，較上周價格下跌100元/噸左右。

上游滌綸短纖偏弱震蕩，純滌紗市場成交速度緩慢，截止11月5日山東地區純滌紗均價14725元/噸，與上周持平。

單位：元/噸

本周，紗線市場整體交投不佳，價格震蕩盤整，下游維持剛需采購，紡企逐漸承壓。目前紗廠產銷都在極低水平，以發前期訂單為主，貿易環節的低價貨走貨相對較好。由于市場價格混亂，下游也以謹慎觀望為主。目前40S及以上高支普梳/精梳紗的成交尚能差強人意，江浙、廣東等地輕紡市場貿易商也主要補庫40S-60S中高支棉紗，低支紗以去庫存、加快貸款回收為主。10月份以來國內中高等級棉花供應持續偏緊，50S及以上支數普梳/精梳紗的產能受到一定影響，紗廠大多呈現“高支紗不足，低支紗累庫”的現象。隨著2021年第二批60萬噸中央儲備棉投放，不僅有力地緩解用棉企業對高指標、高可紡性皮棉的消費需求，而且高支普梳/精梳棉紗的成本有望下降，棉紗、坯布、服裝的出口競爭力得到提升。

目前訂單三大“攔路虎”

1 后續大單有限

隨著“銀十”旺季的結束，市場將逐漸回歸平淡。尤其今年除夕在1月底，較往年提前，紡織市場或在1月初就開始進入放假氛圍，后續大單量有限。而棉花棉紗等成本上漲的壓力將持續向服裝、外貿出口等消費終湍傳遞，上游漲價，下游無感的“上熱下冷”格局成為難解的問題。如果市場想要走得更長遠，需要理順整個產業鏈。

2 成本大幅上漲

最近一個月，國際棉花價格整體大幅上漲，ICE期貨12月合約從110美分漲到118美分，3月合約漲到114美分，近期，新疆機采棉收購價為9.8-10.3元/公斤。疆內加工企業普遍分析皮棉綜合成本超過23000元/噸（毛重）。

今年織造企業反饋利潤較差，原料漲價無法順利傳導到下游，坯布利潤微薄，讓企業陷入尷尬之境。

據中國紡織工業聯合會產業經濟研究院數據，2021年第三季度我國紡織行業原材料購進價格指數為80.6，比第二季度價格指數僅回落0.3個百分點，原料價格維持高位運行，對紡織企業經營壓力仍然較大。但從對第四季度的預期看，價格有下降趨勢，原材料價格指數或降到69.2。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

9月國內棉花均價維持在18237元/噸，比6月棉花均價上漲了14.1%。滌綸短纖價格至7004元/噸，較6月上漲了2.6%；但粘膠短纖價格回落至12503元/噸，較6月下滑了5.3%。總體看，紡織原材料價格持續高位。

3 外單恢復不及預期

目前，歐美訂單恢復時間及程度均不及市場預期，今年“圣誕節”或難帶動下游市場訂單量，預計短期純棉紗市場維持弱勢。另外海運市場報價太亂，也讓國內企業接單更加謹慎。

據測算，2021年三季度，我國紡織行業國際訂單指數為51.6，新訂單比二季度有所縮減。據調研，當前企業出口中遇到的最主要問題是國際訂單不足和海運費用上漲，很多企業將國際訂單不足列為企業出口面臨第一問題。而且隨著海外國家生產復蘇和供應鏈恢復，疫情防控措施得以放寬，海外紡織服裝行業正在搶走國內的訂單。

越南《投資報》近日報道，越南工貿部進出口局最新統計數據顯示，經過將近2年的慘淡經營，2021年，越南紗線行業得益于價格復蘇，前10個月出口額同比凈增15.5億美元。今年前10個月，紗線行業出口紗線160萬噸，出口額44.97億美元，量與值同比分別增長15.1%和52.7%。

謹慎看待未來發展

近期棉市最大的新聞是11月9日中儲棉發布的公告，2021年第二批中央儲備棉2021年11月10日起投放60萬噸。

這個政策的影響是：

1、對于目前剛收購了大量成本在2萬3-2萬4之間的高價新棉的軋花廠來說，壓力巨大，后續將進入軋花廠和紡織廠博弈階段。

2、如果這次新增60萬噸都成交，那么本年度將成交儲備棉100萬噸。且按目前投放速度，儲備棉拋儲或將延續到2021年12月。

總之，對于棉價來說即期是供應增加有短期壓力，因此中線在國內消費穩定下，鄭棉預計維持區間振蕩。

整體來看，企業對四季度行業景氣判斷較為謹慎。據測算，預期2021年四季度紡織行業景氣指數為58.8，較當前三季度行業景氣指數略高0.1個點，企業認為四季度運行速度總體與三季度持平。具體來看，預期四季度，生產將維持平穩運行；新訂單或略有增加，市場需求有望擴大；原材料價格或在高位水平有所回落。